Microéconomie de l'incertitude

Auteur(s) :

Cayatte, Jean-Louis Découvrir l'auteur

Résumé

Introduction à l'étude des comportements microéconomiques dans un environnement incertain. Ce manuel présente les notions de base accompagnées d'exemples concrets.

Éditeur(s)
- De Boeck
Date
- DL 2009
Autre(s) forme(s) de titre
- Introduction à l'économie de l'incertitude
Notes
- Bibliogr. Index
Langues
- Français
Description matérielle
- 1 vol. (254 p.) : graph., couv. ill. ; 24 cm
Collections
- LMD éco
Sujet(s)
- Incertitude (économie politique)
- Microéconomie
ISBN
- 978-2-8041-0704-8
Indice
- 330.4(07) Microéconomie. Manuels
Quatrième de couverture
- Une culture de l'incertitude, pour tout économiste ou gestionnaire
  ¤ Ce manuel est une introduction, à la fois rigoureuse et très pédagogique, à l'étude des comportements microéconomiques dans un environnement incertain. Il s'adresse à tous les économistes, et non pas seulement aux futurs spécialistes du risque et de l'information. Il vise à leur donner une culture de l'incertitude.
  ¤ Sans éviter la formalisation indispensable, il fait systématiquement appel à l'intuition. Toutes les notions de base y sont soigneusement définies et illustrées avec des exemples concrets. Chaque chapitre est suivi d'exercices, qui vont de la simple application à de véritables compléments du texte. La correction des exercices et les annexes mathématiques sont disponibles sur un site internet associé.
  ¤ Les huit premiers chapitres définissent les instruments d'analyse : actions, conséquences et états du monde, préférences en univers incertain, utilité espérée, aversion pour le risque, équivalent certain, prime de risque (absolue, relative et partielle) et dominance stochastique. Les trois derniers illustrent leur emploi dans trois grands domaines d'application : choix de portefeuille, demande d'assurance et décisions de production.
  ¤ L'ouvrage s'adresse à tous les étudiants de sciences économiques, de gestion et d'AES, quel que soit leur domaine de spécialisation.
Tables des matières
- - Microéconomie de l'incertitude
  - Jean-Louis Cayatte
  - De boeck
  - Remerciements5
  - Présentation aux enseignants7
  - Introduction11
  - 1 Contenu de l'ouvrage12
  - 2 Connaissances préalables13
  - 3 Annexes13
  - 4 Références14
  - 5 Notations14
  - 6 Exercices14
  - 7 Plan de l'ouvrage15
  - Chapitre 1
    Les actions et leurs conséquences17
  - 1.1 Univers certain et univers incertain18
  - 1.1.1 Actions et conséquences18
  - 1.1.2 Réalité et modélisation19
  - 1.1.3 Économie de l'incertitude et économie de l'information20
  - 1.1.4 Matrice d'information20
  - 1.1.5 Imperfections de l'information21
  - 1.2 Les deux ordres de préférence22
  - 1.3 Hypothèses simplificatrices23
  - 1.3.1 Loteries23
  - 1.3.2 Conséquences monétaires24
  - 1.3.3 Risque et incertitude25
  - 1.3.4 Les différents sens du mot risque26
  - 1.4 Exemples de loteries à lots monétaires27
  - 1.4.1 Jeu d'argent27
  - 1.4.2 Assurance28
  - 1.4.3 Prix de vente incertain29
  - Chapitre 2
    Les préférences en univers incertain33
  - 2.1 Les deux fonctions d'utilité d'univers incertain34
  - 2.1.1 Rappels sur l'utilité34
  - 2.1.2 Fonction d'utilité définie sur les conséquences36
  - 2.1.3 Fonction d'utilité définie sur les actions37
  - 2.2 La fonction d'utilité espérance de la richesse38
  - 2.2.1 Définition38
  - 2.2.2 Application à l'assurance39
  - 2.2.3 Le paradoxe de Saint-Pétersbourg40
  - 2.2.4 Neutralité face au risque42
  - 2.3 Les fonctions de Markowitz43
  - 2.3.1 Définition43
  - 2.3.2 Attitude face au risque44
  - 2.3.3 Les courbes d'indifférence45
  - 2.3.4 Spécification linéaire46
  - 2.4 L'assurance avec des préférences de Markowitz47
  - 2.4.1 Les hypothèses47
  - 2.4.2 Indemnité optimale48
  - 2.4.3 Statique comparative49
  - 2.4.4 Conclusions50
  - 2.5 Les fonctions sécurité d'abord51
  - 2.6 Autres fonctions d'utilité52
  - 2.6.1 Les fonctions maximin ou critère de Wald52
  - 2.6.2 Les fonctions maximax53
  - 2.6.3 Les fonctions de Hurwicz53
  - 2.6.4 Les fonctions de regret53
  - Chapitre 3
    L'utilité espérée57
  - 3.1 Définition58
  - 3.2 Fondements59
  - 3.2.1 Bernoulli59
  - 3.2.2 Von Neumann et Morgenstern60
  - 3.2.3 Savage62
  - 3.3 Propriétés63
  - 3.3.1 Fonction d'utilité globale et fonction d'utilité élémentaire63
  - 3.3.2 Unicité de la fonction d'utilité globale63
  - 3.3.3 Unicité de la fonction d'utilité élémentaire65
  - 3.3.4 Utilité ordinale et utilité cardinale65
  - 3.3.5 Cas particulier : la neutralité par rapport au risque66
  - 3.3.6 Fonction d'utilité élémentaire et fonction d'utilité indirecte d'univers certain67
  - 3.4 Application à l'assurance67
  - 3.5 Critiques68
  - 3.5.1 Le paradoxe d'Allais68
  - 3.5.2 Le paradoxe d'Ellsberg69
  - 3.5.3 Rationalité et utilité espérée69
  - 3.5.4 La disparition des personnes irrationnelles70
  - 3.5.5 L'utilité non espérée71
  - Chapitre 4
    La dominance stochastique77
  - 4.1 Le problème78
  - 4.2 Notion de dominance79
  - 4.2.1 Exemples79
  - 4.2.2 Définition79
  - 4.2.3 Spécifications79
  - 4.3 La dominance stochastique d'ordre 180
  - 4.3.1 Condition nécessaire mais non suffisante80
  - 4.3.2 Condition nécessaire et suffisante81
  - 4.3.3 Cas particuliers82
  - 4.4 Utilisation83
  - 4.4.1 Dominance et ordre83
  - 4.4.2 Dominance et désirabilité84
  - 4.4.3 Statique comparative85
  - Chapitre 5
    La prime de risque89
  - 5.1 Équivalent certain90
  - 5.1.1 Définition90
  - 5.1.2 Représentation90
  - 5.2 Prix de vente91
  - 5.2.1 Définition91
  - 5.2.2 Prix de vente négatif92
  - 5.2.3 Prix de vente et attitude face au risque93
  - 5.3 Prime de risque93
  - 5.3.1 Définition93
  - 5.3.2 Représentation94
  - 5.3.3 Signe de la prime de risque et attitude face au risque94
  - 5.4 Applications97
  - 5.4.1 Chômage et salaire97
  - 5.4.2 Chômage et épargne de précaution98
  - 5.4.3 Incertitude en général et montant de l'épargne99
  - 5.4.4 Prime de risque et prime d'assurance100
  - 5.5 Prix d'achat103
  - 5.5.1 Définition103
  - 5.5.2 Prix d'achat et prime de risque104
  - 5.5.3 La prime de risque comme supplément106
  - Chapitre 6
    Richesse et aversion pour le risque113
  - 6.1 Montant de la prime et degré d'aversion114
  - 6.1.1 Les déterminants du montant de la prime114
  - 6.1.2 Transformations concaves de la fonction d'utilité élémentaire114
  - 6.1.3 L'indice d'Arrow et Pratt115
  - 6.1.4 Le théorème de Pratt117
  - 6.2 Les trois primes de risque118
  - 6.2.1 Risques additif, multiplicatif et partiel118
  - 6.2.2 La prime de risque relatif118
  - 6.2.3 La prime de risque partiel120
  - 6.2.4 Signes et montants des trois primes de risque121
  - 6.3 Les trois indices d'aversion122
  - 6.4 Effet de la richesse sur l'aversion123
  - 6.4.1 Richesse et aversion absolue123
  - 6.4.2 Richesse et aversion relative124
  - 6.4.3 Richesse et aversion partielle125
  - Chapitre 7
    Fonctions d'utilité espérée usuelles129
  - 7.1 La fonction d'utilité espérance de la richesse130
  - 7.2 Les fonctions d'utilité logarithmiques131
  - 7.3 Les fonctions d'utilité quadratiques132
  - 7.3.1 Définition132
  - 7.3.2 Exemple133
  - 7.3.3 Propriétés134
  - 7.3.4 Rapport avec les fonctions de Markowitz135
  - 7.3.5 Rapport avec les fonctions sécurité d'abord135
  - 7.4 Les fonctions d'utilité puissances136
  - 7.4.1 Définition136
  - 7.4.2 Propriétés137
  - 7.5 Les fonctions d'utilité exponentielles négatives139
  - 7.5.1 Définition et propriétés139
  - 7.5.2 Rapport avec les fonctions de Markowitz linéaires140
  - 7.5.3 Retour sur les fonctions de Markowitz linéaires140
  - 7.5.4 Fonction exponentielle négative et prime de risque141
  - 7.6 Tableau récapitulatif141
  - Chapitre 8
    Risque et variance145
  - 8.1 La mesure du risque par la variance146
  - 8.1.1 Arguments en faveur de la variance146
  - 8.1.2 Arguments contre la variance147
  - 8.1.3 La décomposition de Taylor des fonctions d'utilité espérée148
  - 8.2 La dominance stochastique d'ordre 2149
  - 8.2.1 Définition149
  - 8.2.2 Condition nécessaire mais non suffisante150
  - 8.2.3 Condition nécessaire et suffisante150
  - 8.3 Dominance à espérances égales151
  - 8.3.1 Condition nécessaire mais non suffisante152
  - 8.3.2 L'ajout de bruits blancs152
  - 8.3.3 Les transferts de poids153
  - Chapitre 9
    Les choix de portefeuille159
  - 9.1 Les hypothèses160
  - 9.1.1 Le taux de rendement certain160
  - 9.1.2 Le taux de rendement incertain anticipé161
  - 9.1.3 Choix de portefeuille et risque partiel162
  - 9.1.4 La contrainte budgétaire162
  - 9.2 Cas de dominance stochastique165
  - 9.2.1 Dominance d'ordre 1165
  - 9.2.2 Dominance d'ordre 2166
  - 9.3 Optimum pour un agent neutre166
  - 9.4 Optimum pour un riscophile168
  - 9.5 Optimum pour un riscophobe170
  - 9.5.1 Détermination de a*170
  - 9.5.2 Signe de a*171
  - 9.5.3 Montant de a*173
  - 9.5.4 Représentation174
  - 9.5.5 Prime, prime marginale et coût marginal du risque177
  - 9.6 Statique comparative178
  - 9.6.1 Effet de la richesse initiale179
  - 9.6.2 Effet du rendement de l'actif certain181
  - 9.6.3 Effet du rendement de l'actif risqué183
  - 9.6.4 Effet du risque de l'actif risqué183
  - Chapitre 10
    La demande d'assurance189
  - 10.1 Définitions190
  - 10.1.1 Transfert de risque190
  - 10.1.2 Taux de sinistralité190
  - 10.1.3 Le contrat ou police d'assurance191
  - 10.1.4 L'indemnité191
  - 10.1.5 La prime191
  - 10.1.6 Les deux grands types de contrats192
  - 10.2 Le contrat de co-assurance193
  - 10.2.1 Cas de dominance stochastique193
  - 10.2.2 Conditions d'optimalité195
  - 10.2.3 Représentation197
  - 10.2.4 Effet de la partie certaine de la richesse initiale198
  - 10.2.5 Effet du taux de chargement lambda199
  - 10.2.6 Effet du risque de sinistre201
  - 10.3 L'assurance avec franchise202
  - 10.3.1 L'indemnité et la prime202
  - 10.3.2 La richesse finale202
  - 10.3.3 La franchise optimale202
  - 10.4 Les différents contrats possibles204
  - 10.4.1 Représentation graphique204
  - 10.4.2 Contrat optimal205
  - 10.5 L'asymétrie d'information205
  - 10.5.1 Bons et mauvais risques205
  - 10.5.2 L'antisélection206
  - 10.5.3 La discrimination207
  - 10.5.4 Les limites de la discrimination208
  - 10.5.5 Le risque moral209
  - 10.5.6 La défaillance du marché209
  - Chapitre 11
    La production en univers incertain213
  - 11.1 Incertitudes techniques et incertitudes de marché214
  - 11.1.1 Les incertitudes techniques214
  - 11.1.2 Les incertitudes de marché215
  - 11.1.3 La richesse finale215
  - 11.2 Deux cas d'incertitudes techniques215
  - 11.2.1 Incertitude additive216
  - 11.2.2 Incertitude multiplicative217
  - 11.3 Incertitude sur le prix de vente218
  - 11.3.1 Conditions d'optimalité218
  - 11.3.2 Représentation219
  - 11.3.3 Statique comparative220
  - 11.3.4 Incertitude sur le prix de vente et marché à terme221
  - 11.4 Incertitude sur la quantité demandée224
  - 11.4.1 Les valeurs possibles du profit224
  - 11.4.2 La loi de probabilité du profit226
  - 11.4.3 Neutralité face au risque227
  - 11.4.4 Aversion pour le risque229
  - 11.5 Valeur de l'information et de la flexibilité230
  - 11.5.1 Information parfaite230
  - 11.5.2 Information imparfaite232
  - 11.5.3 Généralisation233
  - Conclusion237
  - Bibliographie239
  - Index243
Origine de la notice:
- FR-751131015