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Warrants et certificats : comprendre et mettre en place les bonnes stratégies

Résumé

Ce manuel explique tout ce qu'il faut savoir sur les warrants et les certificats (qui font partie de la palette d'outils financiers accessibles à tous les investisseurs) afin d'investir, de mettre en place des stratégies et d'éviter les pièges.


  • Éditeur(s)
  • Date
    • DL 2011
  • Notes
    • Glossaire
    • Lexique
  • Langues
    • Français
  • Description matérielle
    • 1 vol. (159 p.) : graph., couv. ill. en coul. ; 20 cm
  • Collections
  • Sujet(s)
  • Lieu
  • ISBN
    • 978-2-297-00544-9
  • Indice
    • 333.6 Marchés financiers, bourse
  • Quatrième de couverture
    • Warrants et Certificats

      Comprendre et mettre en place les bonnes stratégies

      3e édition

      Apparus au milieu des années 1980, les warrants ont connu un véritable essor depuis la fin des années 1990. Ce développement rapide est bien sûr lié à l'envolée des marchés actions, mais aussi au développement de la finance par Internet, qui a rendu les transactions moins chères et plus rapides. Avec plus de 4 milliards d'euros échangés en 2010 et 6 000 warrants cotés à Paris, ils ont trouvé une place à part entière, au sein des placements financiers.

      Un ouvrage pédagogique et opérationnel pour réussir ses placements en warrants et certificats

      ¤ Les warrants présentent de nombreux avantages : ils sont cotés à la Bourse de Paris comme n'importe quelle action ; ils portent sur de nombreux sous-jacents (actions, indices, devises, matières premières) et font l'objet d'une animation de marché de la part de l'établissement financier qui les émet.

      ¤ Ce livre vous donne les connaissances de base pour investir sans crainte, en évitant les erreurs traditionnelles du néophyte. Il développe les principales caractéristiques et définitions des warrants, les stratégies que l'on peut mettre en oeuvre, mais aussi les aspects pratiques, du passage d'ordre aux pièges à éviter.

      ¤ Les warrants offrent un nouvel horizon d'investissement : leur dimension va bien plus loin que la simple spéculation à la hausse ou à la baisse sur un sous-jacent. Il s'agit aussi de construire des stratégies de couverture ou d'autres, plus originales, via les certificats.

      Cet ouvrage s'adresse à tout investisseur, particulier ou institutionnel, désireux de parfaire ses connaissances sur les warrants et les certificats ou à la recherche de nouvelles idées d'investissement, mais aussi à toute personne travaillant de près ou de loin en salle de marché, aux étudiants en finance ou en gestion, etc.


  • Tables des matières
      • Warrants et Certificats

      • Comprendre et mettre en place les bonnets stratégies

      • Olivier Kachkach

      • Gualino

      • lextenso

      • Introduction11
      • Chapitre 1 - Les options, de l'Antiquité à nos jours13
      • Chapitre 2 - Initiation aux warrants19
      • 1. Définition d'un warrant20
      • ¤ Les call warrants21
      • ¤ Les put warrants23
      • 2. Mieux appréhender le langage des warrants24
      • ¤ Warrants dans la monnaie, warrants à la monnaie, warrants en dehors de la monnaie24
      • ¤ Warrants européens, warrants américains26
      • 3. Que faire à l'échéance de son warrant ?27
      • ¤ Le cas d'un call warrant27
      • ¤ Le cas d'un put warrant29
      • ¤ Calcul du point mort30
      • ¤ Le premium32
      • Chapitre 3 - L'interprétation dynamique des warrants35
      • 1. La valeur intrinsèque et la valeur temps37
      • ¤ La valeur intrinsèque37
      • ¤ La valeur temps39
      • ¤ Prix du warrant = valeur intrinsèque + valeur temps41
      • 2. La formule de Black & Scholes44
      • ¤ La formule de Black & Scholes et le modèle de Merton44
      • ¤ Les variables de calcul du prix d'un warrant44
      • 3. La sensibilité du warrant à ses différents paramètres47
      • ¤ Le prix d'exercice47
      • ¤ Le cours du sous-jacent48
      • ¤ Le temps (thêta)56
      • ¤ La volatilité (véga)58
      • ¤ Les dividendes66
      • ¤ Les taux d'intérêt (rho)67
      • 4. Warrants sur sous-jacents hors zone euro68
      • 5. Tableau récapitulatif des différents impacts70
      • Chapitre 4 - Les stratégies possibles sur les warrants71
      • 1. La stratégie spéculative71
      • 2. La stratégie de couverture d'un portefeuille83
      • ¤ La couverture statique84
      • ¤ La couverture dynamique87
      • 3. La stratégie de « cash extraction »91
      • 4. La stratégie de volatilité94
      • Chapitre 5 - Négocier les warrants99
      • 1. L'émission d'un warrant à la Bourse de Paris99
      • ¤ Émettre un warrant99
      • ¤ Informer et s'informer101
      • ¤ Les ajustements sur les warrants102
      • ¤ La fin de vie d'un warrant105
      • ¤ L'exercice d'un warrant106
      • 2. Acheter et vendre des warrants en Bourse107
      • ¤ La liquidité sur les warrants108
      • ¤ Les cas d'absence de liquidité114
      • ¤ Cotations sur NYSE Euronext116
      • ¤ Passer son ordre sur les warrants116
      • 3. Idées reçues sur les warrants121
      • ¤ L'émetteur gagne-t-il de l'argent quand j'en perds (et vice versa) ?121
      • ¤ Faut-il tenir compte du volume dans le choix d'un warrant ?122
      • ¤ Les warrants à petites primes sont-ils des warrants « pas chers » ?123
      • 4. La fiscalité sur les warrants124
      • 5. Warrants, bons de souscription, options125
      • Chapitre 6 - Les certificats129
      • 1. Les certificats d'indexation130
      • ¤ Les certificats de pure indexation (trackers et 100 %) et les instruments à levier130
      • ¤ Les certificats garantis131
      • 2. Les Turbos133
      • ¤ Les Turbos avec maturité fixe134
      • ¤ Les Turbos sans maturité136
      • ¤ Comparaison Turbo/Warrants138
      • 3. Les call spread et put spread139
      • 4. Les certificats de rendement143
      • ¤ Les certificats discounts143
      • ¤ Les certificats Sprint ou Jet145
      • ¤ Les certificats Bonus148
      • ¤ Les certificats Twin Win150
      • ¤ Les certificats Autocall151
      • 4. Aspects pratiques153
      • ¤ Acheter et vendre des certificats153
      • ¤ La fiscalité des certificats153
      • Conclusion155
      • Lexique157

  • Origine de la notice:
    • FR-751131015
  • Disponible - 333.6 KAC

    Niveau 3 - Economie