La finance solidaire
Analyse socio-économique d'un système de financement
Amélie Artis
Michel Houdiard
Introduction générale3
Chapitre 1
La finance solidaire comme système spécifique d'intermédiation financière11
Section I
Des finances solidaires à la finance solidaire : construction et délimitation de l'objet de recherche
12
1.1 Les finances solidaires : diversité des activités et des publics13
1.2 La finance solidaire : un système de relations17
1.3 Les caractéristiques de la finance solidaire18
1.4 Finance solidaire et autres formes de financement alternatif : similitudes et différences24
1.5 Les attributs spécifiques de la finance solidaire par rapport aux autres systèmes d'intermédiaire financière28
Section II
La finance solidaire comme forme de financement relationnel
31
2.1 Le financement relationnel et ses avantages dans l'accès au crédit32
2.2 Du financement relationnel bancaire au financement relationnel solidaire35
2.3 Les spécificités et les avantages du financement relationnel solidaire36
Chapitre 2
La finance solidaire : une construction historique dans les mutations institutionnelles45
Section I
Périodisation de l'histoire en fonction de caractéristiques institutionnelles de la production et du financement entre le XIXe siècle et nos jours
47
Section II
Les réalisations financières solidaires entre le XIXe siècle et aujourd'hui
53
2.1 L'absence d'épargne compensée par la gratuité du crédit (1800/1848)53
2.2 La mutualisation de l'épargne et la mise en place des cautions solidaires (1848/1896)57
2.3 La mise en réseau des coopératives d'épargne et de crédit (1896/1945)66
2.4 La territorialisation comme rempart à l'institutionnalisation (1945/1973)69
2.5 La déréglementation : processus d'exclusion financière et catalyseur d'initiatives financières alternatives (1973 à nos jours)72
Section III
L'articulation des expérimentations historiques au contexte contemporain
77
3.1 Des innovations financières réactualisées78
3.2 De la relation affinitaire à la normalisation d'une relation financière solidaire79
Chapitre 3
La finance solidaire face aux contraintes de financement85
Section I
L'origine de la demande de finance solidaire
86
1.1 Caractéristiques de la demande de finance solidaire87
1.2 Une classification des emprunteurs-entrepreneurs de la finance solidaire90
Section II
Le rationnement du crédit et la finance solidaire93
2.1 Le rationnement du crédit expliqué par les asymétries d'information94
2.2 L'approche post keynésienne et les asymétries d'anticipation95
Section III
Les solutions proposées par la finance solidaire dans un contexte d'incertitude
98
3.1 La nécessaire prise en compte du temps et de la confiance dans les relations de financement99
3.2 Le rôle de la finance solidaire dans l'accès et les conditions de financement100
Section IV
La convention du financement relationnel solidaire : un arrangement entre les agents
110
4.1 Les emprunteurs de la finance solidaire hors des normes bancaires111
4.2 Les caractéristiques de la convention de financement solidaire113
4.3 Des mécanismes de coordination non marchands115
Chapitre 4
Les conditions et les modalités de la construction de l'offre de financement solidaire119
Section I
Décentralisation, proximité et territorialisation de la finance solidaire
120
1.1 La décentralisation : facteur de localisation de la finance solidaire121
1.2 La mobilisation de la proximité multidimensionnelle dans la finance solidaire124
Section II
Le rôle des parties prenantes dans la finance solidaire
131
2.1 L'intégration des parties prenantes dans les théories des organisations132
2.2 Les parties prenantes de la finance solidaire132
2.3 Les effets structurants des parties prenantes dans la finance solidaire134
Section III
Analyse des coûts et des ressources dans la mise en oeuvre de l'offre de finance solidaire
140
3.1 Une analyse en terme de coûts de la finance solidaire141
3.2 La mobilisation des ressources marchandes, non marchandes et non monétaires dans la finance solidaire142
Section IV
Un compromis entre différentes logiques d'action pour la finance solidaire
146
4.1 Les parties prenantes de la finance solidaire selon les Economies de la Grandeur146
4.2 La mise en lumière des différentes logiques d'action dans le discours des organisations de la finance solidaire151
4.3 La nature du compromis de finance solidaire152
Chapitre 5
La structure de marché de la finance solidaire157
Section I
La structure non concurrentielle du marché de la finance solidaire
158
1.1 Un marché de clientèle avec des barrières à l'entrée159
1.2 Un processus de concentration des organisations de finance solidaire fondé sur la différenciation161
1.3 Les perspectives d'évolution de la structure de marché de la finance solidaire164
Section II
La position dominante de la finance solidaire
166
2.1 La clientèle captive et le pouvoir de marché de la finance solidaire167
2.2 Les leviers de la finance solidaire face aux risques de captation de richesses168
Section III
La Finance solidaire : de l'insertion individuelle au bien être collectif
174
3.1 Concurrence, optimalité et effets externes175
3.2 Finance solidaire et performances177
Conclusion générale182
Bibliographie188