Analyse technique et volatilité
Philippe Cahen
Economica
RemerciementsV
PréfaceVII
Avant-proposIX
Introduction
1
Première partie: Les concepts
Chapitre 1 La volatilité7
1.1. Analyse de l'écartement des bandes9
1.2. Autour de la volatilité9
1.2.1. Représentation de la volatilité9
1.2.2. Seuil critique10
1.3. Effets d'une nouvelle sur les cours11
1.4. Effets de la volatilité sur les cours12
1.5. État de la volatilité13
1.5.1. Niveau de volatilité minimal13
1.5.2. Niveau de volatilité acceptable14
1.5.3. Niveau de volatilité trop important14
1.5.3.1. L'écartement est apparent14
1.5.3.2. L'écartement est réel16
1.5.4. Niveau de volatilité maximal16
1.5.5. Dépassement du maximum de la volatilité17
1.6. Conclusion
18
Chapitre 2 Les composants du système19
2.1. États d'un marché21
2.1.1. Marché stable21
2.1.2. Marché avec une tendance faible21
2.1.3. Marché avec une tendance forte22
2.2. Les opérateurs24
2.2.1. Unité de temps24
2.2.1.1. Contraintes pour les opérations intraday25
2.2.1.2. Erreurs à éviter26
2.2.2. Le triptyque26
2.2.2.1. Aide à la lecture du triptyque27
2.2.2.2. Construction du triptyque27
2.2.2.3. Constitution d'un triptyque dynamique28
2.2.2.4. Que chercher dans un triptyque29
2.2.2.5. Faut-il limiter l'analyse à un seul triptyque?31
2.3. Conclusion
33
Deuxième partie: Les outils
Chapitre 1 Les cours39
1.1. Les cours41
1.2. Supports et résistances
41
Chapitre 2 Les moyennes mobiles43
2.1. Rôle45
2.2. Concept classique45
2.3. Concept Philippe Cahen46
2.3.1. Principe46
2.3.2. Relations entre les moyennes mobiles46
2.3.2.1. Croisement des moyennes mobiles46
2.3.2.2. Non-croisement des moyennes mobiles49
2.3.3. Paramètres50
2.3.4. Utilisation50
2.3.5. Pratique50
2.3.6. Analyse dynamique50
2.3.6.1. Analyse dynamique horizontale50
2.3.6.2. Analyse dynamique verticale des moyennes mobiles52
2.3.6.3. Analyse des moyennes sur l'unité de temps principale54
2.3.6.4. Moyennes mobiles et unité de contrôle55
2.3.7. Non-croisement
55
3.1. Conclusion
56
Chapitre 3 Le stochastique et le MACD
57
3.1.1. Rôle59
3.1.2. Base de la formule59
3.1.3. Paramètres59
3.1.4. Fonctionnement59
3.2. Le MACD61
3.2.1. Rôle61
3.2.2. Formule61
3.2.3. Paramètres61
3.2.4. Fonctionnement62
3.3.1. Non-croisement du stochastique et du MACD avec leur moyenne mobile63
3.3.2. Inversion de tendance64
3.3.2.1. Correction technique et divergence baissière64
3.3.2.2. Reprise technique et divergence haussière68
3.4. Analyse subjective du stochastique et du MACD70
3.4.1. Croisement de type 170
3.4.2. Croisement de type 270
3.4.3. Croisement de type 371
3.4.4. Croisement de type 471
3.5. Analyse dynamique du Stochastique et du MACD71
3.5.1. Sur une unité de temps donnée71
3.5.2. Sur une suite d'unités de temps
72
Chapitre 4 Le parabolique
73
4.1. Rôle75
4.2. Représentation75
4.3. Paramètres75
4.4. Utilisation du parabolique78
4.4.1. Parabolique traversé par les cours78
4.4.2. Non-croisement des cours et du parabolique79
4.4.3. Parabolique et moyenne mobile de Bollinger80
4.4.4. Parabolique avec et sans tendance82
4.4.5. Parabolique et volatilité83
4.5. Analyse dynamique du parabolique83
4.6. Conclusion
83
Chapitre 5 Les bandes de Bollinger
85
5.1. Historique87
5.2. Approche de la formule87
5.3. Bandes et volatilité88
5.3.2. Volatilité maximale88
5.3.3. Dépassement du maximum de volatilité89
5.4. Seuil critique89
5.5. Stop-loss89
5.6. Conclusion
90
Chapitre 6 Les figures formées par les bandes de Bollinger
91
6.1. La coupe de l'entonnoir93
6.2. Franchissement du seuil critique de la volatilité94
6.3. Parallèles et bulles formées par les bandes de Bollinger94
6.3.1. Analyse des bandes de Bollinger94
6.3.1.1. Unité de temps concernée94
6.3.1.2. Pré-requis94
6.3.1.3. Les différentes étapes de construction95
6.3.1.4. Stop-loss99
6.3.1.5. Non conformité101
6.3.1.6. Parallèles101
6.3.1.7. Bulle103
6.4. Analyse dynamique des bandes de Bollinger104
6.5. Gestion des bulles et parallèles105
6.6. Gestion en cas de modifications de la volatilité105
6.6.1. Minoration de la volatilité105
6.6.1.1. Demi-bulle105
6.6.1.2. Non demi-bulle107
6.6.1.3. Non T1108
6.6.2. Majoration de la volatilité109
6.6.2.1. Croisement du parabolique et de la moyenne mobile109
6.6.2.2. Poursuite de la tendance à la suite du croisement du parabolique et de la moyenne mobile111
6.6.2.3. Non-croisement des cours et du parabolique112
6.6.2.4. Franchissement du niveau maximum de la volatilité113
6.6.2.5. Pré-parallèles114
6.6.2.6. Australie115
6.7. Sortie de position117
6.7.1. Bulle117
6.7.2. Parallèles
119
Troisième partie: Mise en oeuvre
Chapitre 1 Utilisation des outils
127
1.1. Logiciel129
1.1.1. Analyste débutant130
1.1.2. Analyste confirmé131
1.2. Analyse du triptyque dynamique131
1.2.1. Triptyque des cours131
1.2.1.1. Bandes de Bollinger131
1.2.1.3. Moyennes mobiles133
1.2.1.4. Stochastique134
1.2.1.5. MACD134
1.2.1.6. Points communs au stochastique et au MACD134
1.2.2. Triptyque des moyennes mobiles134
1.2.2.1. Croisements/non-croisement135
1.2.2.2. Analyse dynamique
135
Chapitre 2 Le plan de bataille
141
2.1. Tableau de bord143
2.2. Opérateurs débutant143
2.3. Opérateur confirmé143
2.3.1. Analyse systématique 144
2.3.1.1. Particuliers144
2.3.1.2. Professionnels145
2.3.2. Opportunités145
2.3.2.1. Recherche d'un T2146
2.3.2.2. Présence d'un T2146
2.4. Comment remplir le tableau de bord148
2.4.1. Le commentaire148
2.4.2. Les supports/résistances148
2.4.3. Enchaînement de situations
151
Chapitre 3 Comment opérer
153
3.1. Opérateur débutant155
3.1.1. Prise de position155
3.1.2. Sortie de position155
3.2. Opérateur confirmé155
3.2.1. Analyse systématique156
3.2.1.1. Particuliers156
3.2.1.2. Professionnels156
3.2.2. Opportunités156
3.2.2.1. Prise de position156
3.2.2.2. Gestion157
3.2.2.3. Sortie de position
157
Conclusion159
Annexes
Annexe 1 Analyse du CAC 40162
Annexe 2 Pseudo T1 triés à l'aide du logiciel de Prorealtime165
Annexe 3 Analyse multi-temporelle167
Annexe 4 Formations168