par Arvisenet, Philippe d'
Centre de formation de la profession bancaire ; Dunod
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Disponible - 334.2 ARV
Niveau 3 - Economie
Résumé
Propose une introduction aux fondements de la finance internationale illustrée d'exemples et de résumés. Analyse le marché des changes, la gestion des risques pour les instruments dérivés : options, futures, swaps, dérivés de crédits et les risques liés aux taux de change. Aborde également les titrisation, les dérivés du crédit, le risque pays et la crise des subprimes.
- Éditeur(s)
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Date
- 2008
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Langues
- Français
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Description matérielle
- 320 p. ; 24 x 17 cm
- Collections
- Sujet(s)
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ISBN
- 978-2-10-052028-2
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Indice
- 334.2 Finances internationales, système monétaire international
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Quatrième de couverture
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Ce manuel propose un exposé complet et didactique des fondements de la finance internationale. Illustré par des exemples détaillés, il permet d'assimiler les mécanismes essentiels de la discipline et ses principaux instruments.
L'ouvrage s'articule autour de cinq grandes parties :
- le marché des changes, au comptant et à terme ;
- les risques de change, de taux et de crédit ; leurs origines ; leur mesure ; leurs conséquences ;
- la gestion des risques et les instruments dérivés (futures, swaps, options, dérivés de crédit) ;
- la formation des taux de change ;
- les mouvements internationaux de capitaux, le risque pays et les crises.
Cette seconde édition, entièrement mise à jour, s'enrichit de nouveaux développements sur la titrisation, les dérivés de crédit et le risque pays, et présente une analyse de la crise des subprimes.
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Tables des matières
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Finance internationale
Philippe d'Arvisenet
Dunod
- Remerciements 1
- Préface 3
- Introduction 7
- Première partie Présentation du marché des changes
- 1 Le marché des changes11
- Section 1 Le marché des changes au comptant11
- Section 2 Le marché à terme16
- Deuxième partie Les risques
- 2 Le risque de change29
- Section 1 La position de change29
- Section 2 Les modalités d'exposition au risque de change31
- 3 Le risque de taux35
- Section 1 Définition et typologie du risque de taux35
- Section 2 La courbe des taux37
- Section 3 Prix et rendement d'un titre à court terme41
- Section 4 Prix et rendement d'une obligation44
- Section 5 Les notions de duration, sensibilité et convexité56
- 4 Le risque de crédit63
- Section 1 Probabilité de défaut et pertes potentielles64
- Section 2 Le prix du risque69
- 5 La value at risk (VAR)83
- Section 1 Volatilité et VAR84
- Section 2 Diversification et corrélation : la VAR d'un portefeuille88
- Section 3 Les limites de la VAR99
- Troisième partie La gestion des risques
- 6 Les futures107
- Section 1 Les futures de taux108
- Section 2 Les futures de change118
- 7 Les options de change121
- Section 1 Principales caractéristiques des options de changes122
- Section 2 L'utilisation des options de change simples (plain vanilla) aux fins de couverture123
- Section 3 Le pricing, valeur intrinsèque, valeur temps, cotations127
- Section 4 Les stratégies143
- Section 5 Les options de deuxième génération151
- 8 Des instruments de couverture du risque de taux : FRA, CAP, FLOOR, COLLAR155
- Section 1 Les FRA155
- Section 2 Les instruments de forme optionnelle158
- 9 Les swaps163
- Section 1 Les swaps de taux165
- Section 2 Les swaps de devise168
- Section 3 L'évaluation des swaps et la cotation170
- Section 4 Les risques176
- 10 Les dérivés de crédit181
- Section 1 Les total return swaps182
- Section 2 Le credit default swap (CDS)183
- Section 3 Les credit linked notes187
- Section 4 Les options sur spread de crédit188
- Section 5 Les CDO/CLO189
- Section 6 Conclusions sur les produits dérivés190
- Quatrième partie Les régimes de change et la formation des taux de change
- 11 Les définitions et théories du taux de change195
- Section 1 Les définitions du taux de change196
- Section 2 Les théories du change200
- 12 Efficience de marché, bulles, analyse technique, nouvelles de marché213
- Section 1 L'efficience214
- Section 2 Les bulles spéculatives214
- Section 3 L'analyse technique215
- Section 4 Les nouvelles de marché222
- 13 Les régimes de change227
- Section 1 Une typologie rapide228
- Section 2 Le choix d'un régime de change231
- Cinquième partie Les mouvements internationaux de capitaux, le risque pays et les crises
- 14 Les mouvements internationaux de capitaux, financements et diversification de portefeuille237
- Section 1 Les mouvements de capitaux : évolution et supports238
- Section 2 Mouvements de capitaux et diversification de portefeuille244
- 15 Le risque pays et les crises financières255
- Section 1 L'analyse du risque pays255
- Section 2 Les crises de change et les crises financières270
- Section 3 Prévoir les crises financières276
- Bibliographie 289
- Index 291
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Origine de la notice:
- Electre
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Disponible - 334.2 ARV
Niveau 3 - Economie
