Volatilité et pricing des options : stratégies et techniques de trading avancées

Traduction de : Option volatility & pricing

Auteur(s) :

Natenberg, Sheldon Découvrir l'auteur

Résumé

L'ouvrage souligne les points essentiels à maîtriser pour pouvoir traiter dans le cadre des marchés d'options sur lesquels l'auteur examine tant la théorie que la réalité.

Contributeur(s)
- Stokowski, Patrick. Traducteur
Éditeur(s)
- Valor éd.
Date
- cop. 2010
Notes
- En appendice, choix de documents
- Bibliogr. p. 521-526. Glossaire
Langues
- Français
- , traduit de : Anglais
Description matérielle
- 1 vol. (526 p.) : graph., couv. ill. en coul. ; 24 cm
Collections
- Collection de livres d'investissement
Titre(s) en relation
- Option volatility & pricing
Sujet(s)
ISBN
- 978-2-909356-89-1
Indice
- 333.6 Marchés financiers, bourse
Quatrième de couverture
- «Le travail le plus complet sur la théorie et la pratique des options... une lecture incontournable pour tous ceux qui s'intéressent à un domaine du risque financier et de la gestion des actifs qui connaît l'une des plus fortes croissances.»
  Jack Sandner, président du Chicago Mercantile Exchange
  «La première édition de volatilité et pricing des options de Natenberg en a appris davantage aux traders sur les nuances de l'analyse de la volatilité que n'importe quelle autre publication. Cette nouvelle édition promet d'étendre et d'améliorer sa contribution.»
  Gary L. Gastineau, vice président, à la tête de Global Equity Derivative Research, S.G. Warburg & Co. Inc.
  «Shelly a toujours eu une longueur d'avance s'agissant de la théorie et de la pratique des options. La nouvelle édition de volatilité et pricing des options est une démonstration supplémentaire de ses aptitudes à communiquer et à informer à propos de ces marchés. C'est un livre à ne pas manquer pour le trader d'options sérieux.»
  Patrick J. Catenia, vice président, responsable des marchés et du développement des produits, Chicago Board of Trade
  «Enfin un livre qui contribue à combler le vide... la meilleure publication depuis longtemps. La volatilité, ce facteur de marché que tant d'auteurs ont ignoré, a enfin reçu un traitement de choix.»
  Le magazine Futures
  «Sheldon Natenberg a fait un travail admirable, mettant l'accent sur la volatilité, mesurant les probabilités et montrant les risques. Ce livre est très bien écrit.»
  Dr. Alexandre Elder, Futures and Options World
Tables des matières
- - Volatilité et pricing des options
  - Stratégies et techniques de trading avancées
  - Sheldon Natenberg
  - Préface de la première édition13
  - Préface de la deuxième édition17
  - 1 Le langage des options 21
  - Caractéristiques d'un contrat21
  - Exercice et assignation24
  - Intégrité du marché28
  - Dépôt de garantie29
  - Procédures de règlement31
  - 2 Stratégies élémentaires 35
  - Simples stratégies d'achat et de vente36
  - Caractéristiques de risque/rentabilité38
  - Combinaison de stratégies42
  - Construction d'un graphique à l'échéance46
  - 3 Introduction aux modèles de pricing théoriques 57
  - Espérance de gain59
  - Valeur théorique60
  - Un mot sur les modèles61
  - Une simple approche60
  - Prix d'exercice69
  - Durée de vie70
  - Prix du sous-jacent70
  - Taux d'intérêt71
  - Dividendes72
  - Volatilité73
  - 4 Volatilité 75
  - Marches au hasard et distributions normales76
  - Moyenne et écart-type81
  - Prix du sous-jacent comme moyenne d'une distribution84
  - La volatilité en tant qu'écart type85
  - Distributions log-normales86
  - Écarts types journaliers et hebdomadaires90
  - Volatilité et variations de prix observées92
  - Une note sur les produits de taux d'intérêt93
  - Types de volatilités94
  - 5 Utiliser la valeur théorique d'une option 107
  - 6 Valeurs des options et changement des conditions de marché 123
  - Le delta127
  - Le gamma131
  - Le thêta140
  - Le vega ou kappa143
  - Le rhô146
  - Résumé148
  - 7 Introduction au spreading 157
  - Qu'est-ce qu'un spread ?158
  - Pourquoi un spread ?163
  - Le spreading comme outil de gestion du risque164
  - 8 Spreads de volatilité (écarts de volatilité) 167
  - Backspread (appelé aussi ratio backspread ou long ratio spread)168
  - Ratio vertical spread (écart vertical à ratio)170
  - Straddle170
  - Strangle173
  - Butterfly (écart en papillon ou écart papillon)176
  - Time spread (écart horizontal)179
  - L'effet d'un changement de taux d'intérêt et de dividendes186
  - Écarts diagonaux189
  - Autres variantes189
  - Sensibilités des écarts191
  - Choisir une stratégie appropriée198
  - Les ajustements201
  - Passer un ordre sur un écart203
  - 9 Les considérations de risques 207
  - Choisir le meilleur écart207
  - Considérations pratiques216
  - Quelle marge d'erreur ?223
  - Dividendes et taux d'intérêt223
  - Qu'est-ce qu'un bon écart ?228
  - Ajustements228
  - Une question de style231
  - Liquidité232
  - 10 Écarts haussiers et baissiers 235
  - Positions nues235
  - Écarts haussiers et baissiers à ratio236
  - Écarts papillons et écarts calendaires haussiers et baissiers237
  - Écarts verticaux238
  - 11 Arbitrage d'options 251
  - Positions synthétiques251
  - Conversions et reversals251
  - Risque d'arbitrage263
  - Boxes268
  - Jelly rolls272
  - Utilisation des synthétiques dans les écarts de volatilité274
  - Trader sans valeurs théoriques276
  - 12 Exercice anticipé d'options américaines 283
  - Options sur futures283
  - Options sur actions286
  - L'effet d'un exercice anticipé sur les stratégies de trading293
  - 13 Se couvrir avec les options 301
  - Les calls et puts de protection302
  - Vente d'options couvertes305
  - Fences308
  - Stratégies de couverture complexes310
  - Assurance de portefeuille313
  - 14 La volatilité revisitée 319
  - Certaines caractéristiques de la volatilité319
  - Prévision de volatilité325
  - Une approche pratique329
  - Quelques réflexions sur la volatilité implicite337
  - 15 Les futures sur indices d'actions et les options 349
  - Qu'est-ce qu'un indice ?349
  - Calculer un indice350
  - Répliquer un indice352
  - Futures sur indice d'actions354
  - Arbitrage d'indice359
  - Options sur indices362
  - Biais dans le marché d'indice376
  - 16 Spreading inter-marché 383
  - Une couverture inter-marché387
  - Relations de volatilité389
  - Écarts de volatilité inter-marché392
  - Options sur écarts405
  - 17 Analyse d'une position 407
  - Quelques exemples simples407
  - Représenter graphiquement une position414
  - Une position complexe422
  - Positions sur options sur futures429
  - 18 Modèles et le monde réel 441
  - Les marchés sont sans friction442
  - Les taux d'intérêts sont constants pendant la durée de vie de l'option444
  - La volatilité est constante pendant la durée de vie de l'option442
  - Le trading est continu450
  - La volatilité est indépendante du prix du contrat sous-jacent456
  - Skewness et kurtosis458
  - Volatility skews (skew de volatilité)461
  - Une réflexion finale474
  - Appendice A - Un glossaire de la terminologie des options et des produits apparentés477
  - Appendice B - Les mathématiques du pricing d'options491
  - Appendice C - Les caractéristiques des écarts de volatilité513
  - Appendice D - Quelle est la bonne stratégie ?515
  - Appendice E - Relations synthétiques et d'arbitrage517
  - Appendice F - Lectures recommandées521
Origine de la notice:
- FR-751131015 ;
- Electre