par Avenel, Jean-David (1951-....)
Gualino
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Disponible - 333.6 AVE
Niveau 3 - Economie
L'essentiel des marchés financiers aux États-Unis
| Auteur(s) : |
Avenel, Jean-David (1951-....)
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Résumé
Présentation des institutions financières des Etats-Unis, des marchés financiers, des produits cotés, et pour finir de l'information comptable et financière produite par les entreprises présentes en bourse.
- Éditeur(s)
-
Date
- 2011
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Notes
- Bibliogr.
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Langues
- Français
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Description matérielle
- 1 vol. (198 p.) ; 17 x 17 cm
- Collections
- Sujet(s)
- Lieu
-
ISBN
- 978-2-297-01481-6
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Indice
- 333.6 Marchés financiers, bourse
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Quatrième de couverture
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L'essentiel des Marchés financiers aux États-Unis
Les marchés financiers (financial markets) sont le lieu où l'on échange les actifs financiers (financial assets). Ils recueillent et répartissent l'épargne (savings) en fonction des taux de rendement ajustés selon le risque. Ils jouent un rôle essentiel dans le développement économique, notamment aux États-Unis.
La globalisation financière fait que les marchés financiers américains (le New York Stock Ex-change en particulier) sont aujourd'hui responsables de 80 % des écarts de cours enregistrés sur les bourses des pays de l'Union européenne. Il est donc indispensable d'expliquer comment fonctionnent les marchés financiers américains. C'est l'objet de ce livre qui vous en fait une présentation synthétique, rigoureuse et pratique.
Le public
- Étudiants qui doivent connaître la finance de marché
- Dirigeants d'entreprises, responsables financiers, gestionnaires de portefeuille, etc.
- Grand public intéressé par ce sujet
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Tables des matières
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L'essentiel des Marchés financiers aux États-Unis
Institutions financières - Fonctionnement des marchés - Produits financiers traditionnels - Produits dérivés - Information comptable et financière
Jean-David Avenel
Gualino
lextenso
- Présentation3
- Introduction19
- 1 - Les États-Unis, une fédération dotée d'un fort pouvoir central 20
- 2 - Le droit aux États-Unis 21
- ¤ Le système judiciaire fédéral21
- ¤ Le système judiciaire des États23
- 1
Les institutions financières aux États-Unis - Chapitre 1 - Le Système de réserve fédérale des États-Unis27
- 1 - Rappel historique sur les institutions financières 27
- 2 - L'organisation du Système de réserve fédérale 29
- 3 - Le rôle du Système de réserve fédérale 30
- Chapitre 2 - Les banques commerciales33
- 1 - L'industrie bancaire aux États-Unis 33
- 2 - L'organisation des banques commerciales 34
- 3 - Les organismes assurant la règlementation 35
- ¤ L'Organisation fédérale de garantie des dépôts (Federal Deposit Insurance Corporation FDIC)35
- ¤ L'Office du contrôleur de la monnaie (Office of the Comptroller of Currency -OCC)36
- ¤ Le Système de réserve fédérale des États-Unis (Fed)36
- ¤ Le contrôle par les États, l'exemple du New York State Banking Department37
- 4 - La réglementation des activités des banques commerciales 37
- ¤ La protection des prêteurs et des emprunteurs contre le risque de faillite37
- ¤ La réglementation des activités bancaires38
- a) La loi de 193338
- b) L'évolution durant les années 197038
- c) L'abrogation de la loi de 193339
- ¤ Le rôle de l'Organisation fédérale de garantie des dépôts (Federal Deposit Insurance Corporation-FDIC)39
- ¤ Les contraintes internationales39
- Chapitre 3 - Les banques d'investissement41
- 1 - La classification des banques d'investissement 41
- ¤ Les banques à activités multiples41
- ¤ Les banques spécialisées41
- ¤ Les autres banques42
- 2 - Les activités des banques d'investissement 42
- ¤ Les services bancaires42
- ¤ La commercialisation43
- ¤ La gestion des comptes des clients43
- ¤ Le conseil43
- 3 - La législation relative aux banques d'investissement 44
- Chapitre 4 - Les fonds de placement45
- 1 - Généralités 45
- 2 - L'importante distinction entre fonds fermés et trusts ouverts d'investissement 46
- 3 - La connaissance et la législation relative aux fonds de placement 48
- 4 - Les catégories de fonds 49
- ¤ La typologie des fonds49
- ¤ Le cas des sociétés de buy-out50
- 5 - Le cas particulier des fonds alternatifs 50
- ¤ Définition50
- ¤ Les catégories de fonds51
- ¤ Les commissions prélevées par les fonds alternatifs51
- Chapitre 5 - Les fonds de pension53
- 1 - Les caractéristiques des fonds de pension 53
- ¤ Définitions53
- a) Le défined benefit pension fund53
- b) Le defined contribution benefit fund54
- ¤ Les fonds gérés par les sociétés d'assurance-vie (insured pension funds)54
- ¤ Les fonds de pension privés55
- ¤ Les fonds de pension publics55
- 2 - La législation relative aux fonds de pension 55
- Chapitre 6 - Les autres institutions financières57
- 1 - Les institutions d'épargne 57
- ¤ Définition57
- ¤ La réglementation58
- 2 - Les unions de crédit 58
- ¤ Définition58
- ¤ La réglementation58
- 3 - Les autres sociétés financières 59
- 4 - Les sociétés d'assurance-vie 60
- 2
Les marchés financiers aux États-Unis - Chapitre 7 - L'organisation des marchés financiers américains63
- 1 - Généralités sur les marchés financiers aux États-Unis 63
- ¤ Le marché monétaire et le marché des capitaux63
- a) Le marché monétaire63
- b) Le marché de capitaux64
- ¤ Le premier marché et le second marché64
- ¤ Les marchés réglementés et les marchés de gré à gré64
- ¤ Les marchés au comptant et les marchés à terme65
- ¤ Les marchés réservés aux agents de change ou aux courtiers65
- 2 - Le premier marché 66
- ¤ Introduction66
- ¤ Le rôle des banques d'investissement66
- ¤ L'activité des banques d'investissement67
- ¤ La concurrence entre les banques68
- ¤ Le placement direct68
- 3 - Le second marché 69
- ¤ Les marchés réglementés69
- a) Introduction69
- b) Le New York Stock Exchange-NYSE69
- c) Le marché Nasdaq71
- d) Les plates-formes électroniques72
- e) L'American Stock Exchange AMEX72
- f) Le Chicago Board Option Exchange CBOE72
- g) La compensation73
- ¤ Les marchés hors cote73
- a) Introduction73
- b) Les marchés74
- c) Les échanges hors cote74
- 4 - Le marché des obligations 74
- ¤ Généralités74
- ¤ Les émissions du gouvernement fédéral75
- ¤ Les émissions des agences fédérales76
- ¤ Les obligations émises par les États et les collectivités locales76
- ¤ Les obligations émises par les entreprises77
- Chapitre 8 - Le contrôle des marchés financiers79
- 1 - Les organismes de contrôle 79
- ¤ La Système de Réserve fédérale des États-Unis (Fed)79
- ¤ Le bureau du contrôleur de la monnaie80
- ¤ La Securities and Exchange Commission (SEC)80
- ¤ L'Organisation fédérale de garantie des dépôts (Federal Deposit Insurance Corporation FDIC)82
- ¤ LaCommodity Future Trading Commission-CFTC82
- ¤ Le Public Company Accounting Overight Board-PCAOB82
- ¤ Les organismes internationaux83
- 2 - La réglementation des marchés financiers 83
- Chapitre 9 - Intervenir sur les marchés financiers des États-Unis85
- 1 - La chaîne de traitement des opérations 85
- 2 - Les opérations d'achat et de vente 86
- ¤ Les ventes à découvert et les ventes avec marge86
- ¤ Position courte et position longue86
- ¤ Les ordres d'achat et de vente87
- 3 - Le coût des transactions 88
- 4 - Les conséquences de la loi fiscale de 2003 89
- 5 - L'utilisation des indices boursiers 90
- ¤ Les indices Dow Jones90
- ¤ Les indices Standard & Poor's91
- a) La Value Line Average92
- b) Les autres indices92
- 6 - L'information fournie aux investisseurs 93
- ¤ Les banques du Système de Réserve fédérale93
- ¤ Les sociétés de conseil93
- ¤ Les journaux et les revues94
- ¤ Les bases de données et Internet94
- ¤ La notation94
- 3
Les instruments classiques cotés sur les marchés des États-Unis - Chapitre 10 - Les obligations99
- 1 - Les aspects légaux des émissions d'obligations 99
- ¤ Le contrat100
- ¤ Les autres caractéristiques des obligations101
- ¤ Le fidéicommi101
- ¤ Le coût de l'émission des obligations102
- 2 - Les catégories d'obligations 102
- ¤ Les obligations classiques102
- ¤ Les nouvelles catégories d'obligations104
- 3 - L'évaluation du coût des obligations 106
- ¤ Le coût avant impôt106
- ¤ Le coût après impôt107
- 4 - L'investissement dans les obligations 108
- ¤ La lecture de la cote des obligations108
- ¤ Le taux de rendement109
- ¤ Le risque lié à l'obligation109
- 5 - Étude de deux types d'obligations particulières : les obligations convertibles et les obligations à bons de souscription 110
- ¤ Les obligations convertibles110
- a) Définition110
- b) La valeur de l'obligation convertible110
- ¤ Les obligations à bons de souscription111
- Chapitre 11 - Les actions privilégiées113
- 1 - Définition 113
- 2 - Les droits des actionnaires 114
- ¤ Le droit aux dividendes114
- ¤ Le remboursement en cas de faillite114
- ¤ L'imposition114
- ¤ Le droit de vote114
- ¤ L'échéance115
- 3 - Les actions préférentielles particulières 115
- 4 - L'évaluation du coût des actions privilégiées 115
- Chapitre 12 - Les actions ordinaires117
- 1 - Les caractéristiques des actions ordinaires 117
- ¤ Le droit de propriété117
- a) La classification juridique des sociétés117
- b) La classification des sociétés selon le fisc américain118
- c) La distinction entre sociétés de jure et sociétés de facto118
- d) Le concept du capital119
- ¤ La valeur nominale120
- ¤ Le droit de préemption120
- ¤ Le droit de vote120
- ¤ Les dividendes121
- 2 - Les American Depository Receipts-ADRs 122
- 3 - Les actions de fonds particuliers 123
- ¤ Les fonds fermés destinés à des pays123
- ¤ Les trusts ouverts d'investissement124
- ¤ Les fonds indiciels négociables en bourse124
- 4 - Le versement des dividendes 124
- 5 - L'évaluation du coût des actions ordinaires 125
- ¤ L'évaluation au moyen de la formule d'actualisation125
- ¤ L'évaluation au moyen du modèle d'équilibre des actifs financiers126
- 6 - L'investissement dans les actions 126
- ¤ La lecture de la cote des actions126
- ¤ L'évaluation des actions127
- a) Le modèle de Gordon Shapiro128
- b) Le modèle d'évaluation des actifs financiers MEDAF128
- 4
Les marchés de produits dérivés - Chapitre 13 - Introduction aux marchés dérivés133
- 1 - Rappel historique 133
- 2 - L'importance des marchés 134
- Chapitre 14 - Les options135
- 1 - Les marchés d'options 136
- ¤ Introduction136
- ¤ La réglementation des marchés d'options136
- ¤ Les caractéristiques des contrats d'options137
- a) La durée des contrats137
- b) Le prix d'exercice138
- ¤ La chambre de compensation138
- 2 - Les catégories d'options 138
- ¤ Les options classiques ou de première génération138
- ¤ Les options exotiques139
- ¤ Les options sur produits dérivés140
- ¤ Les options sur indices140
- 3 - Les politiques relatives aux options 141
- ¤ Définitions141
- ¤ La variation de la prime142
- ¤ Les comportements à adopter142
- a) Le cas de l'achat d'une option d'achat142
- b) Le cas de l'achat d'une option de vente142
- ¤ Les opérations mixtes et les stellages142
- 4 - Le modèle d'évaluation des options 143
- ¤ Le modèle de Black et Scholes143
- ¤ L'analyse dynamique144
- Chapitre 15 - Les contrats sur matières premières147
- 1 - Les caractéristiques des marchés 147
- ¤ Les biens figurant dans les contrats148
- ¤ Les marchés148
- 2 - Les caractéristiques des contrats 149
- ¤ La sécurité des marchés149
- ¤ La liquidité des marchés150
- 3 - Les conditions du marché 150
- ¤ Généralités150
- 4 - Investir sur le marché des matières premières 151
- Chapitre 16 - Les marchés de futures sur instruments financiers153
- 1 - Généralités sur les contrats de futures 153
- ¤ Les contrats de futures et les contrats forward153
- ¤ Les caractéristiques des contrats154
- ¤ Les marchés154
- ¤ Les acteurs155
- ¤ La chambre de compensation155
- 2 - Les futures de devises 156
- ¤ Généralités156
- ¤ Les marchés de futures de devises156
- ¤ La définition des contrats156
- ¤ La fermeture de la position157
- 3 - Les futures de taux d'intérêt 157
- 4 - Les futures sur indices 157
- ¤ Définition157
- ¤ Caractéristiques des contrats158
- 5
Les marchés et l'information comptable et financière - Chapitre 17 - Le développement historique de la comptabilité aux États-Unis163
- 1 - Introduction 163
- 2 - La comptabilité avant la Grande crise 164
- 3 - La comptabilité après la Grande crise de 1929 165
- Chapitre 18 - L'élaboration de la comptabilité167
- 1 - L'American Institute of Certified Public Accountants-AICPA 168
- ¤ La création de l'AICPA168
- ¤ Le rôle de l'AICPA168
- 2 - Le Financial Accounting Standards Board (FASB) 169
- ¤ La structure du FASB169
- ¤ Le cadre conceptuel de la comptabilité169
- ¤ L'élaboration des SFAS170
- Chapitre 19 - Les Generally Accepted Accounting Principles (US GAAP)173
- 1 - Le contenu des US GAAP 173
- ¤ La raison d'être des états financiers174
- ¤ Les caractéristiques de l'information174
- ¤ Les postulats de l'information comptable174
- a) Les hypothèses174
- b) Les principes175
- 2 - La portée des US GAAP 176
- 3 - L'application des GAAP 176
- Chapitre 20 - L'analyse financière des sociétés cotées179
- 1 - Les documents financiers 179
- ¤ Le bilan180
- ¤ Le compte de résultat181
- ¤ L'état des réserves182
- ¤ L'état des cash flows182
- 2 - L'analyse par la méthode des ratios 183
- ¤ Les comparaisons effectuées grâce aux ratios184
- a) L'étude sectorielle184
- b) L'analyse temporelle184
- c) Les précautions à prendre pour effectuer l'étude185
- ¤ Les ratios de liquidité185
- ¤ Les ratios d'activité187
- a) Le ratio de rotation des stocks187
- b) Le délai de règlement des clients et des fournisseurs188
- c) La rotation totale de l'actif189
- ¤ Le ratio d'endettement189
- ¤ Les ratios de rentabilité190
- Chapitre 21 - Conclusion193
- Bibliographie197
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Origine de la notice:
- Electre
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Disponible - 333.6 AVE
Niveau 3 - Economie
