Finance

Auteur(s) :

Topsacalian, Patrick Découvrir l'auteur

Résumé

Manuel de gestion financière des entreprises : ses principes et leur mise en application. ©Electre 2015

Autre(s) auteur(s)
- Teulié, Jacques (1940-....)
Éditeur(s)
- Vuibert
Date
- 2015
Notes
- Bibliogr. Index
Langues
- Français
Description matérielle
- 1 vol. (928 p.) : illustrations en noir et blanc ; 24 x 18 cm
Collections
- Vuibert gestion
Sujet(s)
- Problèmes et exercices
- Entreprises -- Finances
ISBN
- 978-2-311-40234-6
Indice
- 656(07) Finances, comptabilité. Manuels
Quatrième de couverture
- Finance ¤ 7^e édition
  La finance est un domaine que nous côtoyons quotidiennement. Sans être un spécialiste, le simple citoyen est chaque jour concerné par le comportement des taux d'intérêt aux États-Unis, le lancement d'un emprunt d'État qui affecte ses placements, la délocalisation ou les licenciements qui peuvent accompagner la prise de contrôle par tel ou tel groupe de l'entreprise dans laquelle il travaille...
  La dernière crise financière montre de façon flagrante la vulnérabilité et l'instabilité de l'environnement bancaire international face aux fluctuations des marchés financiers et de la sphère monétaire. Il ne se passe pas un jour sans que la « finance » soit clouée au pilori par les médias et les responsables politiques : elle serait la cause de tous les maux actuels ! Objet de tous les fantasmes et de toutes les craintes, cette matière nécessite d'être appréhendée tant par la théorie que par la pratique.
  Ce manuel de finance a pour objectif d'apporter des éléments de réponse à ceux qui souhaitent maîtriser les principes de la finance. Il allie explications intuitives et démonstrations, raisonnements logiques et références techniques, cours et exercices, afin de proposer une véritable méthode d'apprentissage.
  Il s'adresse tout particulièrement :
  
  aux étudiants en sciences de gestion (écoles de management, licences et masters) ;
  
  aux cadres soucieux de mettre leurs connaissances à jour ;
  
  aux stagiaires de la formation continue.
Tables des matières
- - Finance
  - Patrick Topsacalian
  - Jacques Teulié
  - Vuibert
  - Avant-propos1
  - 1 De la finance3
  - 1. La finance d'entreprise4
  - 2. L'actualité de la finance4
  - 3. Un guide de conduite des entreprises7
  - 4. Le rôle essentiel des marchés financiers9
  - 5. Les modèles d'évaluation11
  - 6. Théorie et pratique12
  - 7. Le métier de la finance12
  - 8. Parlons pédagogie13
  - Première partie : Les outils de la décision financière
  - 2 La dimension temporelle des décisions financières17
  - 1. La prise en compte du temps18
  - 2. Le rôle central de l'intérêt31
  - 3. La structure par terme des taux d'intérêt40
  - ¤ Exercices50
  - 3 Rendement et risque52
  - 1. Rendement et risque d'un titre financier54
  - 2. Rendement et risque d'un ensemble complexe : le portefeuille, approche théorique69
  - 3. Rendement et risque d'une valeur : le MEDAF79
  - 4. Analyse du risque d'une valeur : le modèle de marché84
  - 5. Le modèle d'évaluation par arbitrage88
  - 6. Annexe - Calcul du taux de rentabilité sur plusieurs périodes91
  - ¤ Exercices93
  - 4 L'évolution des grands courants théoriques97
  - 1. L'apport des théories contractuelles des organisations99
  - 2. Opportunisme, risque et arbitrage103
  - 3. La rationalisation par le marché et la valeur des décisions106
  - 4. La finance comportementale123
  - 5 Les outils du diagnostic financier131
  - 1. La situation de l'entreprise132
  - 2. L'activité de l'entreprise : le compte de résultat143
  - 3. L'efficacité des moyens mis en oeuvre152
  - 4. Les flux de fonds dans l'entreprise161
  - 5. Quelques repères à partir des valeurs boursières167
  - 6. Annexes171
  - ¤ Exercices174
  - Deuxième partie : L'investissement
  - 6 La décision d'investissement en avenir certain183
  - 1. Le concept d'investissement184
  - 2. Détermination des flux186
  - 3. Les méthodes employées dans le choix des investissements196
  - 4. Cas particuliers dans le choix des investissements215
  - ¤ Exercices218
  - 7 Le taux de rendement requis221
  - 1. Le coût des ressources : critère - a priori - du choix des investissements222
  - 2. Le coût des différentes sources de financement225
  - 3. Le coût moyen pondéré du capital246
  - 4. Le coût d'opportunité251
  - 5. Le rationnement du capital252
  - ¤ Exercices253
  - 8 La prise en compte du risque dans la décision d'investissement257
  - 1. Le risque d'un projet258
  - 2. Les méthodes probabilistes261
  - 3. Le taux de rendement requis spécifique d'un projet272
  - 4. Un cas de liaison investissement-financement : la VAN ajustée278
  - 5. La prise en compte des utilités281
  - ¤ Exercices285
  - Troisième partie : Les financements
  - 9 Le financement direct par fonds propres291
  - 1. Caractéristiques du financement direct par fonds propres292
  - 2. Les différentes fonctions du marché financier310
  - 3. L'intégration des marchés financiers312
  - 4. Les marchés boursiers et leurs institutions314
  - ¤ Exercices339
  - 10 Le financement direct par endettement341
  - 1. Le financement par obligation ordinaire342
  - 2. Financement par des autres types d'obligations362
  - 3. Les financements directs à moyen et court terme374
  - 4. La mesure de la qualité du papier383
  - ¤ Exercices387
  - 11 Le financement indirect389
  - 1. Définition et circuits de financements indirects390
  - 2. Les financements à long et moyen terme393
  - 3. Le crédit-bail401
  - 4. Les financements indirects à court terme407
  - 5. La notion de risque financier et sa mesure418
  - ¤ Exercices432
  - Quatrième partie : Les actifs conditionnels et leurs applications
  - 12 La théorie des options439
  - 1. Le conception d'option440
  - 2. Les déterminants de la valeur de l'option445
  - 3. Le modèle binomial447
  - 4. Le modèle de Black et Scholes449
  - 5. Application de la théorie des options à la gestion de l'entreprise451
  - 6. Les paramètres importants de la gestion des options460
  - ¤ Exercices466
  - 13 La gestion du risque de taux468
  - 1. Mise en évidence et définition du risque de taux470
  - 2. L'exposition au risque de taux et les modalités de protection472
  - 3. La garantie d'un taux sur une position acquise : le swap de taux d'intérêt474
  - 4. La garantie d'un taux sur une position future478
  - 5. La standardisation des garanties de taux : les marchés à terme482
  - 6. Risque de taux et contrats à terme488
  - 7. Garantie conditionnelle de taux492
  - ¤ Exercices502
  - Cinquième partie : Le choix des financements
  - 14 La structure financière507
  - 1. Rentabilité et risque financier, notion de levier508
  - 2. La structure financière dans un monde sans impôt512
  - 3. La prise en compte de la fiscalité de l'entreprise517
  - 4. Les limites à l'endettement : coûts de faillite et coûts d'agence522
  - 5. Les tendances actuelles526
  - 6. Retour à la pratique528
  - ¤ Exercices530
  - 15 La gouvernance532
  - 1. Le cadre théorique de la gouvernance534
  - 2. Les codes de gouvernance538
  - 3. La réalité de la bonne gouvernance546
  - 16 La politique de dividendes551
  - 1. Les enjeux de la politique de dividendes552
  - 2. L'allocation optimale des ressources de l'entreprise553
  - 3. Distribution de dividendes en tant que choix de moyens de financement555
  - 4. Le rôle actif du dividende558
  - 5. Les approches actuelles559
  - 6. Le dividende en pratique562
  - 7. La politique de dividendes568
  - 8. Opérations particulières en relation avec la politique de dividendes572
  - ¤ Exercices574
  - 17 Les méthodes de choix de financement à long terme577
  - 1. Rationalité du choix de financement578
  - 2. L'analyse de la formation du BPA dans le cadre de financements nouveaux579
  - 3. Influence du financement sur la valeur de l'action589
  - 4. Influence du financement sur la richesse de l'actionnaire593
  - 5. Choix de financement, contraintes diverses et cohérence d'ensemble597
  - ¤ Exercices600
  - 18 Le plan de financement603
  - 1. Le plan de financement avant financement604
  - 2. Le plan de financement après financement611
  - 3. La mise en oeuvre pratique613
  - ¤ Exercices620
  - Sixième partie : La gestion financière à court terme
  - 19 La gestion du besoin en fonds de roulement625
  - 1. L'ajustement de la structure aux caractéristiques de l'entreprise626
  - 2. L'évolution des équilibres structurels en pratique630
  - 3. La gestion des stocks634
  - 4. La gestion du crédit-clients642
  - 5. La gestion du crédit fournisseur653
  - ¤ Exercices655
  - 20 La gestion de trésorerie661
  - 1. Les enjeux de la gestion de trésorerie662
  - 2. La relation technique avec le banquier666
  - 3. Le budget de trésorerie676
  - 4. La gestion optimale de la trésorerie684
  - ¤ Exercices695
  - Septième partie : Évaluation, contrôle, rachat, fusion et titrisation
  - 21 Évaluation de l'entreprise701
  - 1. Les méthodes patrimoniales703
  - 2. Les méthodes de capitalisation et d'actualisation708
  - 3. Les méthodes combinées722
  - 4. L'actualisation des flux de liquidité futurs ou DCF726
  - 5. L'approche de l'évaluation par la théorie des options732
  - 6. Conclusion737
  - ¤ Exercices738
  - 22 Holding et LBO741
  - 1. Les sociétés holding742
  - 2. La résolution des contraintes lors de montages de holdings : méthodologie754
  - 3. Les LBO763
  - 4. Le RES771
  - ¤ Exercices774
  - 23 Les offres publiques et fusion d'entreprises775
  - 1. Les offres publiques775
  - 2. Les fusions790
  - ¤ Exercices800
  - 24 La titrisation802
  - 1. Définition de l'opération de titrisation804
  - 2. Objectifs de l'opération de titrisation810
  - 3. Montage de l'opération de titrisation812
  - 4. Annexe - Les modèles mathématiques821
  - Huitième partie : Aspects financiers d'une activité internationale
  - 25 Marché des changes et financement des opérations réalisées avec l'étranger827
  - 1. Le marché des changes828
  - 2. Les déterminants du taux de change840
  - 3. Les financements848
  - ¤ Exercices863
  - 26 Les instruments de couverture contre le risque de change865
  - 1. Le recours à des couvertures internes et externes sur le physique ou couvertures classiques866
  - 2. Le recours aux instruments nouveaux875
  - 3. Les autres instruments de couverture du risque de change885
  - ¤ Exercices892
  - 27 La finance islamique893
  - 1. Les piliers de la finance islamique894
  - 2. Les produits et contrats financiers897
  - 3. Le développement de la finance islamique904
  - Annexe mathématique915
  - 1. Cas des données observées915
  - 2. Cas des données anticipées918
  - 3. La loi normale922
  - Bibliographie927
  - Index931
Origine de la notice:
- Electre