Monnaie et citoyenneté
Les citoyens à l'épreuve de la globalisation financière
Virgile Perret
Peter Lang
Introduction1
Les conceptions de la monnaie3
Orthodoxie et hétérodoxie monétaires3
La monnaie en tant que médiation sociale6
Monnaie, finance et capitalisme11
Les origines de la monnaie et le développement de
la finance11
Monnaie et finance dans le capitalisme contemporain16
Monnaie, souveraineté politique et citoyenneté19
Les approches par la dette et la fiscalité19
Une approche interdisciplinaire des fondements
monétaires de la citoyenneté24
Monnaie et cohésion sociale27
L'articulation au système monétaire et financier international29
L'étude du SMI en économie politique internationale29
La transformation de l'Etat et de la citoyenneté34
Structure de l'ouvrage40
1. Globalisation financière et citoyenneté : un clivage
à dépasser en économie politique internationale (EPI)43
1.2 La globalisation financière sans la citoyenneté44
1.2.1 La notion de globalisation financière44
1.2.2 Le «discours» réaliste sur la souveraineté
(extérieure) de l'Etat49
1.2.3 Le discours libéral sur les contraintes de
l'interdépendance économique internationale53
1.2.4 Les approches post-marxistes : les enjeux
(internes) de l'hégémonie néo-libérale58
1.3 La citoyenneté sans la globalisation financière62
1.3.1 Les approches stato-centrées de la citoyenneté62
1.3.2 Les analyses de la citoyenneté au-delà du
cadre national68
1.4 Un clivage à dépasser en économie politique
internationale72
1.4.1 Le clivage entre théoriciens des relations
internationales et théoriciens de la démocratie72
1.4.2 Les dimensions formelle et substantive de
la démocratie75
1.4.3 Autorité privée, «gouvernance financière»
et légitimité démocratique78
1.4.4 Quête de compétitivité et droits sociaux86
1.5 Conclusion92
2. Monnaie, Etats et citoyens95
2.2 Le «voile» de la monnaie ou l'occultation
de ses dimensions collectives96
2.2.1 La monnaie chez les classiques : «voiture de
la valeur des produits»96
2.2.2 Régulation quantitative et neutralité de
la monnaie101
2.2.3 L'occultation des dimensions collectives
de la monnaie105
2.3 Monnaie, protection souveraine et cohésion sociale107
2.3.1 Monnaie et communauté politique107
2.3.2 Politique monétaire, régulation
macroéconomique et protection sociale112
2.3.3 Monnaie et cohésion sociale121
2.4 Système monétaire international, marchés
financiers et protection sociale128
2.4.1 Mobilité du capital et autonomie
macroéconomique : une perspective
keynésienne128
2.4.2 «Pouvoir structurel» de la finance et
capacités politiques
de protection sociale135
2.5 Conclusion141
3. Bretton Woods (1944) et les fondements monétaires
de la citoyenneté sociale145
3.2 Bretton Woods (1944) : vertus et illusions de
la «protection monétaire» de l'Etat146
3.2.1 Le compromis de Bretton Woods (1944) :
genèse et enjeux146
3.2.2 L'institutionnalisation de la coopération
économique internationale152
3.2.3 La «protection» de l'Etat contre la pression
des marchés financiers157
3.3 L'Etat social : la dimension monétaire d'une extension
de la protection souveraine164
3.3.1 L'Etat social comme «compromis
institutionnalisé» entre l'Etat et l'économie164
3.3.2 Le keynésianisme et la construction d'une
relation solidaire entre l'économique et le social169
3.3.3 Les citoyens entre solidarité et socialisation
des risques175
3.4 Conclusion180
4. La globalisation financière : origines, essor
et conséquences sur l'Etat social183
4.2 La première brèche : l'émergence des
euromarchés (1957-1968)185
4.2.1 Origine et essor des euromarchés185
4.2.2 Montée de la spéculation et pression sur les
taux de change189
4.3 Les contradictions de Bretton Woods à l'épreuve
de l'hégémonie américaine191
4.3.1 La fermeture du guichet de l'or (1971)191
4.3.2 La libéralisation des taux de change
et la privatisation du risque (1973)196
4.4 Crises pétrolières et internationalisation bancaire199
4.4.1 Le premier choc pétrolier et l'essor des
activités bancaires internationales (1973-1978)199
4.4.2 Le tournant Volcker (1979) et la privatisation
des modes de financement internationaux202
4.5 Libéralisation financière et «crise» de l'Etat social209
4.5.1 Libéralisation financière et transformation
de l'intermédiation dans les années 1980209
4.5.2 Les débats sur la «crise» de l'Etat social213
4.6 Conclusion222
5. L'essor des agences de notation et des investisseurs
institutionnels : les droits sociaux sous pression225
5.2 La dette publique des Etats sous la surveillance
des agences de notation226
5.2.1 Le rôle des agences de notation226
5.2.2 De l'expertise à l'autorité : les mécanismes
d'une surveillance globale des Etats231
5.2.3 Les pressions structurelles sur les droits sociaux235
5.3 Prise de pouvoir des investisseurs institutionnels
et transferts de risques aux salariés244
5.3.1 Les investisseurs institutionnels : définition,
acteurs et essor244
5.3.2 La gestion des entreprises soumise aux
contraintes de la rentabilité boursière248
5.3.3 Financiarisation du capitalisme et transferts
de risques aux salariés259
5.4 Conclusion266
6. Capitalisation des retraites et «démocratisation de
la finance» : promesses, limites et contradictions269
6.2 Discours et politiques en faveur de la
capitalisation des retraites270
6.2.1 Un débat international dominé par l'approche
néolibérale270
6.2.2 Le rapport de la Banque mondiale (1994)274
6.2.3 L'engagement des institutions internationales
en faveur de la capitalisation281
6.3 Responsabiliser et «éduquer» les citoyens pour
mieux comprendre la finance284
6.3.1 Une logique de responsabilisation individuelle
des citoyens284
6.3.2 Investir et prendre des risques : les nouveaux
devoirs du citoyen-investisseur ?289
6.3.3 Les relations de pouvoir au sein des fonds
de pension307
6.3.4 La capitalisation boursière comme technique
de gestion du risque : limites et contradictions313
6.4 Conclusion320
Conclusion323
La citoyenneté, un enjeu d'économie politique
internationale323
Les contradictions de Bretton Woods du point de
vue du citoyen325
Les droits politiques à l'épreuve de l'«Etat concurrentiel»327
La financiarisation des droits sociaux330
Une clé d'interprétation de la crise financière mondiale332
Bibliographie335
Ouvrages337
Articles346
Ouvrages collectifs364
Chapitres d'ouvrages collectifs368
Working Papers377
Conférences378
Articles de presse/ blogs379