Blockchain et actifs numériques
2e Édition
Dominique Legeais
LexisNexis
Liste des abréviations
VII
Sommaire
XI
Introduction
1
I. - Fondement philosophique de la blockchain3
II. - Projet politique5
III. - Contexte économique6
A. - Le développement de l'économie collaborative7
B. - L'économie digitale ou numérique7
C. - La « tokenisation » de l'économie8
IV. - Consécration juridique de la technologie et de ses applications potentielles10
Première partie
Présentation de la blockchain
Chapitre 1 : Caractères fondamentaux17
Section 1 : Définition et distinctions
17
Section 2 : Fonctionnement d'une blockchain
19
§ 1. - Les outils mis en oeuvre19
A. - La cryptographie asymétrique20
B. - La fonction de hachage21
C. - Les réseaux pair-à-pair22
§ 2. - Les acteurs23
§ 3. - La construction de la chaîne de blocs25
A. - Enregistrement de la donnée25
B. - L'intégration de la transaction dans le bloc27
C. - Le processus de consensus30
1° Le consensus par proof-of-working31
2° Les autres variétés de consensus33
a) La preuve d'enjeu
33
b) Consensus dans les blockchains autorisées
34
D. - Configuration d'une blockchain35
§ 4. - La blockchain dans son environnement technologique37
A. - Blockchain et intelligence artificielle37
B. - Blockchain et IoT39
C. - Blockchain et technologie quantique40
Chapitre 2 : Les enjeux de la blockchain43
Section 1 : Les enjeux non juridiques
43
§ 1. - L'enjeu technologique44
A. - Le défi de la scalability44
B. - Le défi de la sécurité45
C. - Le défi écologique47
§ 2. - Les enjeux de la souveraineté47
§ 3. - Les enjeux éthiques48
Section 2 : Enjeux juridiques
50
§ 1. - L'exigence de règles juridiques51
§ 2. - Le droit applicable à la technologie et à ses applications53
A. - Le rattachement à un système juridique53
B. - Le rêve d'un droit uniforme53
§ 3. - Reconnaissance de la technologie par le droit français55
A. - La qualification du réseau55
B. - La qualification du protocole56
Deuxième partie
La blockchain, technologie d'enregistrement de données
Chapitre 1 : Les fonctions de la blockchain liées à la gestion des données61
Section 1 : Fonction de conservation et de partage de données
61
§ 1. - Identification des personnes62
§ 2. - Le regroupement de documents65
§ 3. - Le vote en ligne66
Section 2 : La fonction de registre de la blockchain
67
Section 3 : La fonction de traçabilité de la blockchain
69
Section 4 : Fonction de certification
72
Section 5 : Fonction d'horodatage
73
Section 6 : Mise en oeuvre de l'identité numérique
74
Chapitre 2 : Interrogations juridiques77
Section 1 : Valeur probatoire de l'inscription
78
§ 1. - Rejet de la qualification d'acte authentique78
§ 2. - La valeur probatoire de la blockchain en tant qu'acte sous signature privée79
A. - La preuve de l'identité du signataire80
B. - La preuve de la date82
§ 3. - Valeur de copie de la blockchain82
§ 4. - Convention sur la preuve84
§ 5. - Preuve d'un fait juridique par blockchain84
§ 6. - Rôle et responsabilité des oracles85
Section 2 : La conformité au dispositif protection des données
85
§ 1. - Portée des exigences légales en matière de données86
A. - Principes devant être respectés86
B. - Droit des personnes sur leurs données89
§ 2. - Compatibilité de la blockchain aux exigences légales90
A. - La blockchain, obstacle à la mise en oeuvre du RGPD90
B. - La blockchain au service de la mise en oeuvre du RGPD94
Troisième partie
La blockchain, support des smart contracts
Chapitre 1 : Définition du smart contract99
Section 1 : Caractères fondamentaux
99
Section 2 : Portée juridique du smart contract
103
§ 1. - Les smart contracts au service des contrats existants104
A. - Smart contract et aide à la formation du contrat104
B. - Smart contract et exécution automatisée du contrat104
1 ° Conditions de l'exécution automatisée104
2° Illustrations106
§ 2. - Le smart contract créateur d'institutions juridiques nouvelles108
A. - Le smart contract autonome108
1 ° La validité d'un contrat autonome108
2° Le régime du smart contract autonome109
a) Les parties au contrat
109
b) Le consentement
110
c) Le contenu du contrat
111
d) Exécution du contrat
111
B. - L'organisation autonome distribuée (DAO)113
Chapitre 2 : Principales applications des smart contracts117
Section 1 : Application aux opérations bancaires
117
§ 1. - La gestion des créanciers SEPA par la Banque de France117
§ 2. - Les virements et paiements118
§ 3. - Le trade finance120
A. - Cas du crédit documentaire120
B. - Les lettres de crédit120
§ 4. - Le financement participatif121
Section 2 : L'apport des smart contracts au droit des marchés financiers
122
§ 1. - L'enregistrement et la transmission des minibons122
§ 2. - La représentation et transmission des titres financiers non cotés...123
A. - Finalité de l'innovation législative124
B. - La représentation du titre126
C. - La transmission des titres non cotés via le DEEP129
D. - Le nantissement des titres de sociétés non cotées via le DEEP137
§ 3. - Applications possibles pour les dérivés138
§ 4. - Les smart contracts au service de la finance verte140
Section 3 : Les smart contracts au service des contrats d'assurance
140
§ 1. - Le renforcement de l'efficacité des assurances existantes140
§ 2. - La blockchain au service de nouvelles formes d'assurances142
Section 4 : La blockchain au service de l'économie collaborative
143
Quatrième partie
La blockchain technique de création et de transmission d'actifs numériques
Chapitre 1 : Les crypto-actifs ou monnaies virtuelles151
Section 1 : Présentation de la crypto-économie
151
§ 1. - Présentation des crypto-actifs152
A. - Les cryptomonnaies liées à des blockchains publiques153
B. - Cryptomonnaies rattachées à des blockchains de consortium159
C. - Les stablecoins159
D. - Les cryptomonnaies créées par les géants de l'Internet161
E. - Les cryptomonnaies de banques centrales163
§ 2. - Les acteurs de la cyber-économie169
A. - Le rôle des plateformes169
B. - Les wallet providers170
C. - La DeFi172
1° Les outils de la DeFi173
2° Les acteurs de la DeFi173
3° Les opérations175
4° Absence de régulation178
§ 3. - Importance économique du phénomène178
§ 4. - Enjeux de la crypto-économie180
Section 2 : Le régime juridique applicable aux cryptomonnaies
181
§ 1. - L'absence de réponse unitaire des États et autorités182
§ 2. - La qualification des cryptomonnaies en droit français186
A. - La qualification de bien186
B. - La cryptomonnaie en tant que moyen de paiement189
C. - La cryptomonnaie en tant que monnaie190
1° La cryptomonnaie confrontée à la définition économique de la monnaie190
2° La cryptomonnaie confrontée à la définition juridique de la monnaie193
a) Définition juridique de la monnaie
193
b) Confrontation de la cryptomonnaie à la définition juridique de la monnaie
196
D. - La qualification d'actif numérique consacrée par la loi PACTE198
§ 3. - Régime juridique des cryptomonnaies199
A. - La cryptomonnaie, moyen de paiement200
B. - Contrats libellés en cryptomonnaies200
C. - Opérations sur cryptomonnaies200
D. - Le traitement fiscal des cryptomonnaies204
E. - Le traitement pénal des cryptomonnaies207
Chapitre 2 : Les jetons211
Section 1 : Caractéristiques fondamentales des jetons
213
§ 1. - Classification des jetons213
§ 2. - Qualification des tokens217
A. - Les qualifications concevables217
1° La qualification de bien218
2° La qualification d'instrument financier219
3° La qualification de biens divers220
B. - Les qualifications consacrées par les législations étrangères et les régulateurs220
C. - La qualification sui generis consacrée par le droit français223
Section 2 : La création des Tokens par la voie d'ICOs
224
§ 1. - Caractéristiques principales de l'ICO225
A. - Définition225
B. - Fonctions226
C. - Déroulement de l'opération228
§ 2. - Régime juridique applicable229
A. - Nécessité d'un encadrement230
B. - Options offertes233
C. - Le régime des ICOs applicable en France234
1° Opérations concernées234
2° L'encadrement optionnel des ICOs proposé235
3° Le droit au compte des émetteurs ayant obtenu un visa....241
4° Traitement fiscal et comptable242
Section 3 : Les Stos
245
Chapitre 3 : Le statut offert aux prestataires de services numériques...253
Section 1 : Champ d'application
254
§ 1. - Les services concernés254
§ 2. - Assiette des services concernés257
§ 3. - Prestataires concernés258
Section 2 : Professionnels soumis à un enregistrement obligatoire
259
Section 3 : Soumission des prestataires à une procédure d'agrément facultatif
262
§ 1. - Conditions d'agrément communes à tous les services263
§ 2. - Règles d'agrément spécifique à chaque service264
§ 3. - Procédure d'agrément267
§ 4. - Effets de l'agrément268
§ 5. - Retrait d'agrément268
§ 6. - Situation des prestataires non agréés269
Section 4 : Le respect du dispositif antiblanchiment et financement du terrorisme
269
Chapitre 4 : La future législation européenne relative aux crypto-actifs273
Bibliographie
279
Index alphabétique
293