La croissance et les cycles conjoncturels
Jean-Marie Le Page
Première partie : La croissance13
Chapitre 1
La croissance économique : Histoire et mesures15
I Choisir un agrégat de référence pour évaluer les performances macroéconomiques15
1 Les limites de la notion de produit intérieur brut16
2 Mieux mesurer les performances économiques et le progrès social16
II L'histoire de la croissance23
1 La classification de Maddison24
2 Les grandes étapes de la Révolution industrielle26
3 La théorie unifiée de la croissance de Galor31
4 Le débat sur le risque de « stagnation séculaire »35
5 Croissance et réchauffement climatique48
6 Les performances de croissance en longue période50
Chapitre 2
Caractéristiques et facteurs de la croissance55
I Les « faits stylisés » de la croissance55
1. Les faits stylisés de Kaldor56
2. Les faits stylisés de Kuznets (1901-1985, prix Nobel 1971)64
3. Les faits stylisés de Romer et Jones65
II Les facteurs de croissance70
1. La technique de Solow70
2. Autres facteurs statistiquement identifiables de croissance économique78
3 Croissance et institutions80
Chapitre 3
L'histoire de l'analyse de la croissance89
I L'analyse classique de la croissance90
1 Adam Smith94
2 Malthus98
3 Ricardo101
4 John Stuart Mill102
5 Marx103
6 La conception des premiers marginalistes105
7 Une synthèse moderne du modèle classique106
II Les premiers modèles de croissance110
1 Ramsey et la notion de croissance optimale111
2 Harrod et la condition d'équilibre dynamique112
3 Croissance et plein emploi117
4 Croissance et effet de capacité de l'investissement118
III La synthèse des travaux d'Harrod et Domar »120
1 Un modèle d'équilibre global120
2 Les possibilités d'égalisation des taux nécessaire et naturel de croissance122
Chapitre 4
Le modèle de Solow-Swan129
I Les principes de l'analyse néoclassique132
1 L'égalisation automatique des taux naturel et nécessaire de croissance132
2 La formalisation initiale de l'analyse néoclassique : le modèle sans progrès technique135
3 Démonstration algébrique de la convergence vers le capital par tête d'équilibre141
4 Le sentier de croissance équilibrée142
5 bêta - convergence et stabilité de la croissance143
6 Le taux d'épargne optimal : la règle d'or145
7 L'impact d'une modification du taux naturel151
8 Les conséquences d'une modification du taux d'épargne152
II Le modèle de croissance avec progrès technique154
1 La prise en compte de la croissance de la productivité du travail et de la dépréciation du capital154
2 Le sentier de croissance équilibrée156
3 La règle d'or dans le modèle avec progrès technique158
4 Capital humain et convergence conditionnelle159
5 Détermination de la vitesse de convergence*164
6 Que nous apprend le modèle de Solow sur les sources de la richesse d'une économie ?*167
7 De la théorie pure au monde réel : la croissance en économie ouverte168
Chapitre 5
La croissance endogène175
I Nouvelles hypothèses de modélisation de la croissance177
1 Une croissance auto-entretenue177
2 Justification de l'hypothèse de non décroissance des rendements du capital179
II La multiplicité des modèles de croissance endogène187
1 Modèle « AK » et croissance endogène : un retour à une approche harrodienne ?187
2 Croissance endogène et diagramme de Barro et Sala-I-Martin190
3 Croissance endogène et capital humain : le modèle de Lucas191
4 Croissance et économie des idées : les analyses anti-malthusiennes197
5 Croissance endogène et économie ouverte198
Chapitre 6
Croissance et destruction créatrice : les analyses schumpétériennes205
I La notion de destruction créatrice207
1 Innovations et rupture du flux circulaire de l'économie207
2 L'entrepreneur, l'innovation et le monopole209
II Les modélisations d'Aghion et Howitt : une formulation alternative de la théorie de la croissance endogène212
1 Un modèle de croissance fondé sur l'innovation214
2 La croissance irrégulière et cyclique des modèles schumpétériens217
Deuxième partie : Les cycles conjoncturels223
Chapitre 7
Les cycles conjoncturels : histoire et mesures225
I Le cycle dans une perspective historique226
1 Les phases du cycle économique226
2 Trois conceptions statistiques du cycle conjoncturel232
3 Une brève histoire des cycles depuis le XIXe siècle233
II Définition analytique et approches statistiques du cycle235
Deux concepts bien distincts mais souvent confondus : cycles et fluctuations235
2 Les caractéristiques empiriques du cycle économique236
3 Outils statistiques et cycles238
4 La question de la séparation tendance-cycle*244
5 Cycles de capital fixe et de capital circulant251
6 L'interdépendance croissante des conjonctures256
Chapitre 8
Les oscillateurs259
I Une courte histoire des modèles mathématiques du cycle conjoncturel263
1 Les travaux de Michael Kalecki264
2 Les séquences de Lundberg266
II L'oscillateur de Samuelson270
1 Le revenu global déterminé par la demande globale270
2 La dynamique du revenu global : les différents cas271
3 Limites du modèle et premières tentatives d'améliorations277
III Comment obtenir des oscillations persistantes ?279
1 La solution de Hicks279
2 La solution de l'intégration de chocs aléatoires283
3 L'effet Slutsky : La transformation de séries aléatoires en séries persistantes285
4 Chocs aléatoires et comportement cyclique286
Chapitre 9
Modèles RBC et DSGE193
I Le modèle standard des cycles réels297
1 Les hypothèses du modèle canonique298
2 Écriture simplifiée et solution cyclique du modèle canonique300
3 L'origine de la persistance302
II Simulation, déroulement du cycle et pertinence empirique des modèles RBC304
1 L'impact d'un choc de productivité304
2 Étalonnage et techniques de simulation du cycle économique305
III Les modèles DSGE308
1 Des modèles dynamiques plus réalistes308
2 Politiques monétaire et activité dans les modèles DSGE : le modèle de la synthèse néoclassique311
3 Modèle DSGE et politiques monétaires non conventionnelles318
4 Un modèle DSGE de type « IS-LM sans LM »321
Table des matières333